ASR Nederland verbetert solvabiliteit en sluit eerste halfjaar af met netto winst van EUR 77 miljoen

Kerngegevens

• Bufferkapitaal gestegen naar 287% (ultimo 2008: 233%)

• Netto resultaat EUR 77 miljoen

• Bruto premie 19% lager, voornamelijk door lagere koopsom-omzet

• Schaderatio neemt toe van 61,3% naar 68,8%

• Totale kosten EUR 18 miljoen hoger door met name ontvlechting

• Eerste resultaat kostenbesparing EUR 8 miljoen

Toelichting van Jos Baeten, Voorzitter Hoofddirectie ASR Nederland

"Na ons verlies over 2008 zijn wij tevreden met het netto resultaat van EUR 77 miljoen over het eerste halfjaar. Zeker als we ons realiseren dat daarin nog negatieve effecten van de financiële markten zitten. Samen met de versterkte solvabiliteit en de sterk gereduceerde renterisico's illustreert dit voor ons de onderliggende kracht van ASR Nederland."

Resultaat

Het eerste halfjaar van 2009 laat een netto resultaat van EUR 77 miljoen zien. Dit positieve resultaat is een kentering ten opzichte van het dramatische tweede halfjaar van 2008. Financiële markten herstelden zich en de solvabiliteit verbeterde sterk. Dit ondanks de met 7,5 procentpunten gestegen schaderatio ten opzichte van het eerste halfjaar van 2008 met een negatieve impact van EUR 58 miljoen. Daarnaast is de negatieve impact van de financiële markten EUR 85 miljoen, terwijl deze impact in het eerste halfjaar van 2008 EUR 26 miljoen positief was. Tot slot zijn de reguliere beleggingsopbrengsten door lagere dividend- en rente-opbrengsten met EUR 62 miljoen gedaald. De vraag naar verzekeringsproducten stond marktbreed onder druk, wat een verscherpte concurrentie op prijs tot gevolg had. Dit heeft zijn weerslag gehad op de bruto premie en nieuwe productie. Bij Leven Individueel is de premie-omzet gedaald met 4%, door met name de stagnerende huizen- en hypothekenmarkt. Door de keuze voor een verantwoord rendement, is de koopsomomzet met 37% gedaald. De economische omstandigheden in het bedrijfsleven en de daaruit voortkomende saneringen hebben hun invloed gehad op de zakelijke marktsegmenten. De bruto premie voor pensioenverzekeringen daalde daardoor met 57%.Door minder hoge koopsommen in vergelijking met de hoge productie in 2008, het achterwege blijven van indexeringen en het opdrogen van de oversluitmarkt is de koopsomomzet van met name grote collectieve pensioencontracten met 88% gedaald. De premie-omzet steeg 6% met name als gevolg van de hoge productie in 2008.De bruto premie van het schadebedrijf bleef met EUR 1.386 miljoen nagenoeg gelijk. De schaderatio nam toe van 61,3% naar 68,8%. Bij brand- en inboedelverzekeringen was, naast de mei-storm, sprake van een aantal grote schades. Ook bij autoverzekeringen steeg de schaderatio. De verslechterende economische situatie is bij arbeidsongeschiktheidsverzekeringen (AOV) niet alleen terug te zien in de vermindering van de aanwas van nieuwe verzekeringen in vergelijking met voorgaande jaren, maar ook in een verhoging van royement door wanbetaling en faillissementen. Zo ligt het aantal beëindigde individuele arbeidsongeschiktheidsverzekeringen van zelfstandig ondernemers door faillissementen 135% hoger dan over de vergelijkbare periode in 2008.Ook aan de schadekant is de invloed van de economische crisis duidelijk. Het aantal meldingen van arbeidsongeschiktheid van zelfstandig ondernemers steeg over de eerste zes maanden met 15% in vergelijking met 2008.

Ontvlechting

ASR Nederland maakt sinds de overname door de overheid op 3 oktober vorig jaar geen onderdeel meer uit van Fortis. Omdat veel activiteiten met elkaar verweven waren, heeft het eerste halfjaar van 2009 sterk in het teken van de ontvlechting van activiteiten gestaan. Dit hield onder meer in het splitsen, aanpassen en opbouwen van stafactiviteiten zoals het facilitair bedrijf, automatisering, personeelszaken, investor relations en juridische zaken. Ditzelfde gold voor de gezamenlijke ICT-infrastructuur en de arbeidscontracten van medewerkers die voor andere bedrijfsonderdelen werkzaam waren. Inmiddels zijn vrijwel alle medewerkers herplaatst en functioneert ASR Nederland zelfstandig.

Kosten

Vanuit de visie op de marktontwikkeling en het perspectief op langere termijn vindt ASR Nederland het belangrijk structureel een substantiële verlaging van de kosten/omzetratio door te voeren. Als aanzet daartoe is in april van dit jaar een kostenbesparingsprogramma van EUR 100 miljoen ten opzichte van de begroting 2009 geïntroduceerd voor de periode tot medio 2010. Onderdeel daarvan is een vermindering van 700 arbeidsplaatsen. Inmiddels is het aantal arbeidsplaatsen met 230 afgenomen. De kosten zijn in het eerste halfjaar beïnvloed door een aantal incidentele factoren (EUR 26 miljoen). Naast een aantal boekhoudkundige effecten betreft dit met name eenmalige ontvlechtingskosten. Daar staan de eerste effecten van het kostenbesparingsprogramma tegenover (EUR 8 miljoen).Een aantal van de eerder aangekondigde maatregelen om de kosten structureel te verlagen zijn inmiddels getroffen:

• De backoffices van ASR Verzekeringen en De Amersfoortse Verzekeringen zijn organisatorisch onder één aansturing gebracht.

• Falcon, de zelfstandige unit linked verzekeraar, wordt uiterlijk 1 november 2011 geïntegreerd in ASR Verzekeringen. Daarmee verdwijnen de labels Falcon, Interlloyd Leven en VSB Leven

• De huisvesting, met uitzondering van de Europeesche in Amsterdam en Ardanta in Enschede, wordt geconcentreerd. Uiterlijk 2015 zullen de verschillende labels en bedrijfsonderdelen, die nu op negen plaatsen in het land zijn gevestigd, zijn gehuisvest op één centrale locatie in de regio Utrecht.

De positieve impact van deze maatregelen op het kostenniveau zal in de loop van 2009 verder merkbaar gaan worden.

Financiële soliditeit

Om op eigen kracht de balansposities te verbeteren en balansrisico's te verminderen zijn maatregelen getroffen om de beleggingen beter af te stemmen op de verplichtingen door middel van swaptions en door kortlopende obligaties te vervangen door op de markt langlopende staatsobligaties te verwerven. Dankzij deze maatregelen is het renterisico aanzienlijk teruggebracht naar aanvaardbaar niveau. Ook de gevoeligheid van de solvabiliteit voor aandelenrisico is verder teruggebracht en inmiddels beperkt.

In 2008 waren de hogere risicopremies (credit spreads) op de vastrentende beleggingen van voornamelijk financiële instellingen aanleiding tot het nemen van forse voorzieningen en negatieve resultaten. Het voorzichtige herstel van vertrouwen in de financiële sector en daarmee gepaard gaande verlaging van de risico-opslagen op de rente (credit spread) heeft, naast de genomen maatregelen, een belangrijke bijdrage gehad aan het herstel van de solvabiliteit. Het bufferkapitaal steeg van 233% per eindejaar 2008 tot 287% per 30 juni 2009.

Herstructurering Tier 1 kapitaal

ASR Nederland heeft gedurende de eerste zes maanden stappen ondernomen om een aantal Tier 1 leningen met een hoofdsom van EUR 650 miljoen te herstructureren. De leningen, die waren vormgegeven via een Amerikaanse structuur, zijn vervangen door hybride Tier 1 instrumenten die direct zijn uitgegeven door ASR Nederland en die worden gegarandeerd door ASR Levensverzekering N.V. Aan beleggers is instemming gevraagd met de herstructurering en de opheffing van de Amerikaanse structuur. Tevens is beleggers de mogelijkheid geboden om hun belegging om te wisselen in nieuwe hybride Tier 1 instrumenten, direct uitgegeven door ASR Nederland. Een overgrote meerderheid van de beleggers (91%) heeft ingestemd met de voorgestelde herstructurering. Als gevolg hiervan is de Amerikaanse structuur op 10 augustus 2009 ontbonden. De positieve resultaten worden in de tweede helft van het jaar verwerkt en verantwoord. Het externe kapitaal van ASR Nederland bestaat uit de hybride Tier 1 instrumenten en gewone aandelen. Na de herstructurering staan de hybride Tier 1 instrumenten ter waarde van EUR 521 miljoen genoteerd aan EURONEXT Amsterdam. Het gewone aandelenkapitaal wordt sinds 3 oktober 2008 gehouden door de Staat der Nederlanden. Er is geen directe of indirecte kapitaalsteun van de Staat ontvangen. Zoals eerder aangegeven ligt een lange termijn aandeelhoudersrelatie van de Staat der Nederlanden in ASR Nederland niet voor de hand. Er is overleg met de Hoofddirectie en de Raad van Commissarissen over de manier en het moment waarop ASR Nederland kan worden teruggebracht naar de private markt.

Opbouw nieuwe identiteit

Parallel aan de ontvlechting is een begin gemaakt met de opbouw van een nieuwe eigenentiteit. Kern daarvan is het realiseren van een nieuw evenwicht in de waarde die ASR Nederland biedt aan de verschillende stakeholders met ieder hun eigen belangen: klanten, aandeelhouder, medewerkers en overige stakeholders.Omdat ASR Verzekeringen als merknaam nog onbekend is bij het publiek, is een campagne gestart onder de slogan: "Wij zijn ASR. En wie bent u?" Daarin vertelt ASR Verzekeringen dat zij de persoonlijkste verzekeraar van Nederland is. En dat juist daarom wordt samengewerkt met onafhankelijke verzekeringsadviseurs. "Die kennen onze klanten het best en kunnen dus de best passende verzekering adviseren. Of dat er nou eentje van ons is of niet."In het kader van naamsbekendheid heeft ASR tevens het lopende contract met Feyenoord overgenomen en staat ASR Verzekeringen op het shirt.ASR Verzekeringen en De Amersfoortse Verzekeringen richten de dienstverlening op klanten die behoefte hebben aan kwalitatief hoogwaardig en onafhankelijk advies. Voor klanten die rechtstreeks verzekeringen af willen sluiten, heeft ASR Nederland in 2008 Ditzo geïntroduceerd. Door eigenzinnige campagnes is Ditzo in korte tijd uitgegroeid tot een sterk online verzekeringsmerk, dat zich met zeer persoonlijke service en ondersteuning richt op klanten die zichzelf helpen.Met de opbouw van een nieuweentiteit, het verbeteren van de kapitaalspositie en de terugkeer naar positieve resultaten heeft ASR Nederland de eerste stappen gezet om de stevige positie in de Nederlandse verzekeringsmarkt te bevestigen.